在世界资本市场上,摸着巴菲特过河几乎已经成为了市场的一种常态,而巴菲特的市场表现也基本上很少会让市场失望,就在最近巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司公布业绩,再度远超预期,我们到底该如何分析这件事呢?
一、巴菲特再度业绩爆表?
据第一财经的报道,“股神”巴菲特旗下的投资集团伯克希尔哈撒韦公布了2023年二季度财报。财报显示,公司二季度营收925.03亿美元,去年同期为761.8亿美元,同比增长21.4%;二季度净利润359.12亿美元,去年同期为亏损437.55亿美元。
(资料图片)
具体来看,2023年二季度,伯克希尔BNSF铁路公司利润为12.64亿美元,去年同期为16.64亿美元;能源公司利润7.85亿美元,去年同期为7.89亿美元;保险承保业务利润达1.25亿美元,去年同期为7150万美元;保险投资业务收益达23.69亿美元,去年同期收益为19.06亿美元。
除保险业务盈利强劲外,公司利润实现扭亏还得益于投资收益。伯克希尔二季度股权证券持仓的投资收益为242亿美元,整个上半年收益为476亿美元。
伯克希尔重仓的五只股票分别为苹果公司(1176亿美元)、美国运通(264亿美元)、美国银行(296亿美元)、可口可乐(241亿美元)、雪佛龙(194亿美元)。今年二季度,苹果股价累涨17.6%,信用卡公司美国运通累涨5.6%,美国银行累涨0.3%,可口可乐累跌2.9%,雪佛龙累跌3.6%。
截至二季度末,伯克希尔总资产规模达10415.73亿美元,首次突破1万亿美元,而3月底时为9970.72亿美元。
二、伯克希尔哈撒韦远超预期该咋看?
巴菲特再度业绩爆表,伯克希尔哈撒韦远超预期的现象引起了广泛的关注和讨论,我们到底该怎么分析判断这件事呢?
首先,伯克希尔哈撒韦之所以业绩大好与美股二季度的表现是相一致的。美股在二季度继续走高,纳斯达克指数大涨12.81%,标普500指数涨8.30%,道琼斯指数涨3.41%。作为美国最大的投资公司之一,伯克希尔哈撒韦享受到了市场的上涨红利,这对于其业绩的提升起到了积极的推动作用。此外,巴菲特头号重仓股苹果在二季度更是涨幅显著,累计上涨17.79%,这也为伯克希尔哈撒韦的业绩贡献了可观的收益。
其次,巴菲特今年以来大规模投资日本公司,这些投资也取得了不错的回报。他投资的日本五大商社在2023财年第一财季的净利润均超预期,今年以来,五大商社股价涨幅都超过了30%。这说明巴菲特的投资眼光不仅仅局限于美国市场,也关注到了国际市场,尤其是日本的商业机会。当前,日本商业类企业的投资风险相对较小,主要因为日本经济持续复苏,市场需求逐渐回升,再加上日本企业的股价持续低迷,其实已经进入了超跌的状态。此外,日本企业普遍具有较强的竞争力和创新能力,特别是在汽车、家电、电子等行业领域。同时,日本的企业管理较为精细和规范,具有较高的经营效率和盈利能力,这也是巴菲特持续看好的原因所在。
第三,巴菲特也不是完全零失误。例如,伯克希尔在今年第二季度出售了七成所持动视暴雪股份,这导致公司错过了动视暴雪的大涨市场机会。此外,公司在一些投资决策上也存在机会成本,即为了追求更高的收益而放弃了一些其他投资机会。这些机会成本可能对公司的整体业绩产生影响。不过,这其实也没办法责怪巴菲特,毕竟巴菲特的逻辑是一以贯之的,动视暴雪的突然变化是不符合巴菲特的投资逻辑的,其放弃也有他的道理。
第四,从长期来看,巴菲特的价值投资依然在发挥作用。虽然他可能错过了一些短期机会,但他的投资理念和策略在长期投资中仍然具有实际意义。他的投资策略基于深入的公司分析和价值评估,这种策略在长期内能够带来稳定的回报。尽管有时可能会因为市场波动或特定事件而出现一些失误,但长远来看,巴菲特的投资策略仍然具有很高的可靠性。
因此,对于投资者们来说,巴菲特的成功经验和投资策略无疑是值得学习和借鉴的。同时,巴菲特的成功也再次证明了长期的坚持和专注在投资领域的重要性。