首页 > 资讯 >

5个月亏近20%!短周期回撤之殇,百亿量化私募透露回撤底层逻辑|环球今头条

2023-06-28 11:14:26 来源:头条号


(资料图片)

今年以来,不少投资者被量化CTA“伤透了心”。来自第三方平台的数据显示,截至五月底,多家30亿元以上规模的主流量化私募CTA策略产品,今年以来均“续亏”10%左右,更有某百亿私募旗下代表产品5个月亏近20%。在近期举办的一场产品沟通会上,百亿量化私募思勰投资相关负责人坦言,量化CTA策略短周期回撤背后的原因,或是全球宏观经济底层逻辑和市场参与结构发生了变化。在此背景下,市场低波动率,亦加大了短周期 CTA 策略的冲击成本。由此,该公司开始将短线与长线策略结合,并把短线 CTA 策略交易曲线铺开。同时上线了新策略,优化了执行成本,增加策略执行节点,平滑收益曲线,进一步减少冲击成本。该公司认为,目前,短周期策略已持续反弹两月左右,中周期策略最近也在向上走。大的宏观环境层面,美元有停止加息迹象。“结合多角度,我们觉得市场不会长期在这么低的波动率范围运行,今年非常有机会回到正超额。”短周期回撤之殇公开信息显示,思勰投资是一家专注于投资二级市场高流动性资产(股票、期货)的量化对冲基金公司,创始合伙人兼投资总监为陈磐颖。该公司以日内CTA策略起家,后逐渐转向混合策略,并于2018年向股票策略转型。截至2022年底,该公司管理规模约150亿元,正式员工约100 人,主要涵盖投研、策略开发、IT等方面的人员。在策略开发方面,该公司按开发流程划分,包括短周期策略团队、基本面与另类数据团队和机器学习团队。其中,机器学习团队融合了短周期信号和基本面与另类数据信号,并在真实交易前用到思勰自研的算法交易,以此优化执行成本。截止目前,其代表作思瑞二号虽成立以来回报翻倍,但今年以来却出现了一定回撤。与之相对应的是,该公司旗下股票策略产品年内最高收益已超20%。从实际情况看,2022年6月份后,市场上主流量化CTA策略几乎全军覆没,捶打着投资者本已脆弱的心灵。思勰投资相关负责人在近期举办的产品沟通会上表示,彼时,其模型准确率没有下降,但市场反应周期变长。“原先预测标半小时之后可能出现下跌,但真正下跌是两个小时之后。这导致思勰短周期 CTA 策略在去年下半年出现大回撤。”该公司认为,导致短周期回撤的根本原因,或是全球宏观经济底层逻辑和市场参与结构发生了变化。“短周期策略在迭代的过程中,我们发现,历史上让你赚钱的逻辑,在过去近一年的时间里已经有了很大变化,这个变化的底层,是投资者交易结构或交易行为特征的变化。”此外,市场低波动率,亦加大了短周期 CTA 策略的冲击成本。调整与未来意识到上述变化后,该公司做了三方面调整,一是将短线与长线策略结合,并把短线 CTA 策略交易曲线铺开。二是上线新策略,仅去年下半年便研发了四五个偏中周期的新策略,以两周为基本单元格,每两周调整 10%。思勰投资表示,其短周期相关的新策略预计在今年六七月份调整完毕。不仅如此,该公司还优化了执行成本,增加策略执行节点,平滑收益曲线,进一步减少冲击成本。在思勰投资看来,目前,短周期策略已持续反弹两月左右,中周期策略最近也在向上走。大的宏观环境层面,美元有停止加息迹象。“结合多角度,我们觉得市场不会长期在这么低的波动率范围运行,今年非常有机会回到正超额。”对于今年以来量化 CTA跑输主观 CTA,该公司回应,过去半年,只有黄金、白银、原油有明显机会,主观CTA抓住了行情,收益好于量化CTA。但在量化视角下,主观收益未来能够复现的概率更低。因为基于数据和概率视角,历史上发生的事情可能重复,零和博弈的市场亦存在均值回归的现象。本文源自财联社
上一篇:

“菜篮子”周报 | 端午假期生活必需品市场量足价稳 世界简讯

下一篇:

最后一页

x
推荐阅读

5个月亏近20%!短周期回撤之殇,百亿量化私募透露回撤底层逻辑|环球今头条

“菜篮子”周报 | 端午假期生活必需品市场量足价稳 世界简讯

iOS16.6.4正式发布,续航提升超出硬件极限,信号大幅优化,推荐_天天新要闻

每日简讯:谷歌全新AI大模型Gemini要来了:比GPT-4还要强

网商银行小微观察站发布2023年小微经济八大新亮点 焦点报道

三友化工:6月27日融资买入322.03万元,融资融券余额4.01亿元 世界最新

英超一夜2份天价!阿森纳1亿求购赖斯,利物浦9000万买皇马中场

套利定价理论和资本资产定价模型的异同有哪些? 套利定价理论

【新要闻】夸克浏览器有电脑板吗(夸克浏览器有电脑版吗)

焦点快看:离婚起诉费一般多少?要多少钱啊?

网易旗舰手游《逆水寒》正式公测,可官网预下载

视讯!颜色程度十颗星的国产电影推荐(国产电影推荐)

世界今日报丨今日lol号怎么转区_LOL账号如何转区LOL转区方法

俄乌局势进展:丹麦称要加快对乌F-16战机供应 俄延长石油领域特别经济措施

热点聚焦:我吃西红柿《宇宙职业选手》一万五千字大结局,成功突破两百万字

古根海姆:特斯拉涨势过头了,目标价112美元 环球观热点

全球新资讯:罗马诺:马尔蒂尼在任时就将奇克视为首要目标,并展开谈判

专家说已被成功注册商标 专家不建议选专业首要考虑挣多少钱

太阳电缆: 2022年年度分红派息实施公告

强强合作 共创辉煌┃意大利土力正式授权陆英汇国际为中国唯一经销商

全球观焦点:继明抢小米48亿后,印度又向中国车企下手,狂薅中国羊毛?

复合铜箔量产开启,降本仍在路上

普京签署总统令将反制西方对俄石油限价措施延长至今年底

军队指挥自动化-全球新动态

刘嘉玲晒照贺梁朝伟61岁生日,两鬓斑白潇洒依然|天天资讯

全球热资讯!6月27日城建发展涨5.95%,中银金融地产混合A基金重仓该股

全球时讯:债券注册制改革全面落地 制度凸显五大特点

郑州高新区举行工业互联网“百城千园行”活动-热点评

天天速读:“三个三”提升年轻干部人才“三个能力”

郑州西京巫文医生:中药治疗白癜风怎么样? 环球观焦点

《新剑侠情缘》2023年6月27日每日一题答案分享

网络僵尸病毒 Mirai 卷土重来,瞄准网件、腾达等设备发动攻击 全球报道

老凤祥黄金价格今天多少一克(2023年06月27日)|快看

观热点:中国移动:5G新通话战略产品将在今年实现全网规模商用

《闪电侠》上映盛况 好评如潮票房破5000万-全球要闻

每日精选:欠钱如何申请停息挂账业务?停息挂账是硬性规定吗?|环球视讯

《完美黑暗:重启》依然处于预制作阶段 距离发布还早-全球速讯

每日热闻!2020款奔驰A级长轴距三厢版正式上市售价区间为21.18万起

同方股份:6月26日融资买入8332.39万元,融资融券余额15.26亿元

即时看!热力端午释放消费新动能

6月26日基金净值:鹏华中证国防ETF最新净值0.7742,跌0.87%

当前快报:“00后”厨师网购“迷药”打算迷奸他人,以走私毒品罪获刑

埃及亚历山大省一居民楼倒塌 已造成1死4伤_环球观天下

天天热议:小米汽车配置售价曝光系乌龙,造车资质仍未落实

蔚来汽车日内涨幅达10%

柴丹茵陈汤_关于柴丹茵陈汤概略-全球热门

周立波涉枪案第3次开庭 被控4项罪名(关于周立波涉枪案第3次开庭 被控4项罪名的基本详情介绍)_热资讯

属于三查七对的内容_三查七对的内容是什么简介介绍-天天快播

德国6月商业景气指数环比下降 世界时快讯

今亮点!全国首艘海陆一体化智能FPSO开启交付之路